TRÍCH YẾU LUẬN ÁN TIẾN SĨ
I. Tên tác giả: PHẠM THỊ BÍCH VÂN
II. Tên luận án: Quản trị lợi nhuận khi phát hành thêm cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
III. Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 62.34.30.01
IV. Người hướng dẫn: 1. PGS.TS Nguyễn Công Phương; 2. PGS.TS Nguyễn Mạnh Toàn
V. Cơ sở đào tạo: Đại học Đà Nẵng
VI. Tóm tắt nội dung luận án
1. Tính cấp thiết: Quản trị lợi nhuận là nghệ thuật trong quản lý và điều hành hoạt động tài chính của các doanh nghiệp để thực hiện chiến lược hoạt động và các mục tiêu kinh doanh trong ngắn hạn và dài hạn. Quản trị lợi nhuận ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích của nhiều nhóm đối tượng có liên quan đối với hoạt động của doanh nghiệp đặc biệt là các nhà đầu tư hiện tại và tiềm năng. Ảnh hưởng của quản trị lợi nhuận bao gồm cả hai mặt tích cực và tiêu cực nên cần phải nhìn nhận đúng đắn tính hai mặt này. Do đó, đề tài này được thực hiện có ý nghĩa cả về mặt khoa học và thực tiễn.
2. Mục tiêu và đối tượng nghiên cứu: Tìm kiếm bằng chứng về sự quản trị lợi nhuận của công ty niêm yết khi phát hành thêm cổ phiếu; nhận diện các yếu tố có ảnh hưởng đến quản trị lợi nhuận của các công ty này, qua đó, kiểm chứng lý thuyết về quản trị lợi nhuận trong bối cảnh Việt Nam.
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: Quản trị lợi nhuận tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trước khi phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn bao gồm hành động quản trị lợi nhuận và các nhân tố ảnh hưởng đến hành động quản trị lợi nhuận đó. Kỳ trước kỳ phát hành là năm, quý.
4. Các phương pháp nghiên cứu đã sử dụng
Sử dụng phương pháp quan sát, phân tích để tổng quan lý thuyết và hình thành giả thuyết nghiên cứu. Áp dụng các phương pháp phân tích thống kê toán học trong kinh tế để bố tríchọn mẫu, xử lý số liệu và đánh giá kết quả đảm bảo yêu cầu khách quan và độ chính xác cho phép với sự hỗ trợ của một số phần mềm Excel, SPSS.
5. Bố cục của luận án
Chương 1 Tổng quan nghiên cứu Chương 2 Cơ sở lý thuyết
Chương 3 Thiết kế nghiên cứu
Chương 4 Kết quả nghiên cứu và bàn luận
Chương 5 Kết luận và kiến nghị
6. Các kết quả chính
6.1. Tồn tại hành động điều chỉnh lợi nhuận ở năm trước năm phát hành và quý trước quý phát hành: Biến DA đối với số liệu năm là 0,1736513 và số liệu quý là 0,1667646. Kết quả của hai cơ sở số liệu đều lớn hơn 0.
6.2 Các nhân tố thuộc đặc điểm công ty tác động đến sự điều chỉnh lợi nhuận
+ Quy mô hội đồng quản trị có tác động làm giảm sự điều chỉnh lợi nhuận: Kết quả nghiên cứu cho thấy biến QMHĐQT mang dấu âm với giá trị Sig =0,079.
+ Tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị độc lập, sự kiêm nhiệm của chủ tịch hội đồng quản trị không ảnh hưởng đến sự điều chỉnh lợi nhuận
6.3 Các nhân tố thuộc đặc điểm công ty tác động đến sự điều chỉnh lợi nhuận
+ Quy mô doanh nghiệp càng lớn thì điều chỉnh lợi nhuận càng cao thể hiện ở hệ số hồi quy =0.046 ứng với giá trị Sig= 0,020
+ Đòn bẩy tài chính càng nhỏ thì điều chỉnh lợi nhuận càng lớn thể hiện ở hệ số hồi quy =-0,473 ứng với giá trị Sig=0,006
+Khả năng sinh lời càng lớn thì điều chỉnh lợi nhuận càng lớn thể hiện ở hệ số hồi quy =1,095 ứng với giá trị Sig= 0,000
+Tính thanh khoản của tài sản càng nhỏ thì điều chỉnh lợi nhuận càng lớn thể hiện ở hệ số hồi quy 0,085 ứng với giá trị Sig=0,000
6.4 Kiểm toán độc lập không có mối quan hệ với sự điều chỉnh lợi nhuận
7. Đóng góp của luận án
Đã đóng góp vào cơ sở lý thuyết nghiên cứu về quản trị lợi nhuận trên thế giới nói chung, thông qua nghiên cứu trong bối cảnh thị trường chứng khoán mới nổi ở Việt Nam; lý thuyết chi phí chính trị, lý thuyết đại diện, lý thuyết tín hiệu và lý thuyết bất đối xứng thông tin vẫn có thể dùng để giải thích cho thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đây là tài liệu tham khảo có giá trị để các bên liên quan (nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, nhà cung cấp…) đưa ra các quyết định đầu tư với mức độ thận trọng và chấp nhận rủi ro khi số liệu về lợi nhuận được cung cấp trong báo cáo tài chính chưa trung thực; kết quả nghiên cứu cũng cung cấp thông tin cho các cơ quan quản lý nhà nước để nhìn nhận, đánh giá thực trạng về chất lượng của chỉ tiêu lợi nhuận của các công ty. Từ đó, đưa ra các chính sách quản lý vĩ mô thích hợp nhằm tăng cường chất lượng chỉ tiêu lợi nhuận của các công ty đại chúng nói chung và các công ty niêm yết nói riêng.
Đây là tài liệu tham khảo cung cấp thông tin cho kiểm toán viên phải giữ thái độ hoài nghi khi thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính của các công ty niêm yết.
