NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN
Đề tài luận án: Tác động của cấu trúc sở hữu tới hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 9340201_TC
Nghiên cứu sinh: Mai Tuấn Anh Mã NCS: NCS36.054TC
Người hướng dẫn: TS. Hoàng Việt Trung, TS. Nguyễn Thị Hoài Phương
Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Kinh tế Quốc dân
Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận
Các nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại chủ yếu tập trung xem xét trên góc độ hiệu quả về mặt tài chính. Hiện chưa có nghiên cứu nào ở Việt Nam nghiên cứu những tác động của cấu trúc sở hữu tới hiệu quả của các ngân hàng trên góc độ người sản xuất để đánh giá mục đích của nhà quản trị trong việc tối thiểu hóa đầu vào hoặc tối đa hóa đầu ra. Luận án sử dụng phương pháp đo lường hiệu quả biên với cách tiếp cận tham số SFA, từ đó ước lượng hiệu quả kỹ thuật từ mô hình với 3 biến đầu vào và 2 biến đầu ra. Theo cách tiếp cận trung gian coi ngân hàng thương mại là các trung gian để chuyển tiền giữa người tiết kiệm và nhà đầu tư, luận án sử dụng 3 biến đầu vào là tài sản cố định, tiền gửi khách hàng và chi cho nhân viên theo nghiên cứu của (Olson và Zoubi, 2011); với 2 biến đầu ra là thu từ lãi và ngoài lãi của các ngân hàng theo nghiên cứu ((Matthews và Tripe, 2002). Và khác với những nghiên cứu trước tại Việt Nam, nghiên cứu này sử dụng đồng thời hàm CobbDouglas và Translog để xây dựng hàm sản xuất biên. Kết quả nghiên cứu cho thấy hàm Translog là phù hợp hơn để sử dụng cho việc ước lượng hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam giai đoạn này.
Luận án sử dụng mô hình hồi quy khúc tuyến tính để đánh giá tác động của cấu trúc sở hữu tới hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại. Trong trường hợp biến độc lập và biến phụ thuộc có mối quan hệ phi tuyến, thông thường các mô hình này có thể được ước lượng bằng các mô hình đa thức bậc n. Tuy nhiên mô hình sẽ gặp thất bại khi hàm xu thế khác nhau giữa các phân khúc của biến độc lập. Khi đó sử dụng mô hình hồi quy khúc tuyến tính (Piecewise linear regression) sẽ phù hợp hơn. Mô hình này là một nhánh của một lớp hàm số tổng quát hơn gọi là hàm đa thức gãy khúc (Spline). Cách tiếp cận theo mô hình này là chia tỷ lệ sở hữu thành các phân khúc dựa trên các quan sát thực tế. Hệ số ước lượng của biến độc lập từ mô hình cho phép đánh giá tốt hơn xu thế tác động của biến độc lập tới biến giải thích. Mô hình này cũng có một nhược điểm là sự gián đoạn khi quan sát xu thế biến động của biến phụ thuộc, do đó luận án đề xuất vận dụng kết hợp hồi quy khúc tuyến tính với các biến giả làm biến giải thích. Đây cũng là một điểm mới trong nghiên cứu của luận án so với các công trình nghiên cứu trong nước.
Những phát hiện, đề xuất mới rút ra được từ kết quả nghiên cứu, khảo sát của luận án
1. Dựa trên kết quả thực nghiệm từ mô hình điểm hiệu quả của sở hữu nước ngoài ở mức trên 10% vốn cổ phần, tỷ lệ sở hữu cao của các cổ đông nước ngoài tạo động lực cho họ giúp ngân hàng cải thiện mức hiệu quả. Kết quả mô hình cũng cho thấy, việc gia tăng tỷ lệ sở hữu trên mức 10% có tác động tích cực đáng kể tới hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Mức độ tập trung sở hữu cao và sự minh bạch về sở hữu và quản lý là những điều kiện giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả kỹ thuật. NHTM Nhà nước vẫn là “cái đệm” cho cả hệ thống ngân hàng.
2. Luận án khuyến nghị tăng tỷ lệ sở hữu nước ngoài, các ngân hàng cần chủ động tìm kiếm các đối tác chiến lược, tăng cường hợp tác và trao đổi công nghệ, trình độ quản lý. Các ngân hàng tăng cường minh bạch thông tin quản trị và tình hình sở hữu giúp các cổ đông tăng khả năng giám sát qua đó nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
