THÔNG TIN TÓM TẮT VỀ NHỮNG ĐIỂM MỚI LUẬN ÁN TIẾN SĨ
Tên luận án: Tác động của tài chính toàn diện đối với sự ổn định của hệ thống ngân hàng
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã số: 9.34.02.01
Họ và tên nghiên cứu sinh: Dư Thị Lan Quỳnh
Người hướng dẫn: PGS. TS. Nguyễn Đức Trung
Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh
Luận án được thực hiện với mục tiêu phân tích tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng, từ đó đưa ra các hàm ý chính sách liên quan đến tài chính toàn diện nhằm làm gia tăng sự ổn định của hệ thống ngân hàng ở các quốc gia trong khu vực ASEAN. Với mẫu nghiên cứu trong phạm vi 102 ngân hàng ở sáu quốc gia ASEAN, bao gồm: Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan, Việt Nam, thời gian nghiên cứu từ năm 2008 2019, tác giả sử dụng phương pháp hồi quy System Generalized Method of Moments (SGMM) để tìm ra bằng chứng thực nghiệm về tác động tích của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.
Trong khi các nghiên cứu trước đưa ra quan điểm rằng khi mở rộng các khoản tín dụng nhỏ cho nhiều người vay hơn do tài chính toàn diện, có thể làm mất ổn định hệ thống ngân hàng vì những khoản dưới chuẩn có thể xuất hiện nhiều hơn (Rajan, 2011) và có thể tồn tại sự đánh đổi giữa các mục tiêu duy trì sự ổn định của hệ thống ngân hàng và thúc đẩy tài chính toàn diện (Hannig and Jansen, 2010; Acharya, Hasan and Saunders, 2006). Luận án đã cung cấp thêm về mặt lý luận rằng có tồn tại sự tác động tích cực của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.
So với các nghiên cứu ở ASEAN, hiện chưa có nghiên cứu nào phân tích tác động của tài chính toàn diện đến ổn định hệ thống ngân hàng. Các nghiên cứu chủ yếu tập trung vào đánh giá thực trạng tài chính toàn diện, bàn luận về các chính sách thực hiện ở các nước ASEAN.
Như tác giả đã phân tích rõ trong luận án, các quốc gia ASEAN có hệ thống tài chính dựa vào ngân hàng (theo cấu trúc hoạt động), do vậy việc nghiên cứu về sự ổn định của hệ thống ngân hàng và tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định này là vô cùng cần thiết và cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm ở các quốc gia này. Đóng góp của luận án không chỉ có ý nghĩa đối với các quốc gia trong khu vực ASEAN mà còn có ý nghĩa đối với những quốc gia có hệ thống tài chính tương tự.
Hơn nữa, so với các nghiên cứu trước đã công bố trên thế giới, chỉ đề cập đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng dựa vào chỉ số Zscore (đo lường dựa trên sự biến động của lợi nhuận), luận án còn quan sát sự ổn định thông qua sự biến động của tăng trưởng tiền gửi (phản ánh khả năng hiện tượng tháo chạy khỏi ngân hàng có thể xảy ra) và tỷ lệ nợ xấu (phản ánh rủi ro tín dụng). Mặt khác, về tài chính toàn diện, ngoài xem xét số lượng tài khoản ngân hàng được mở và số lượng chi nhánh/ATM phục vụ người dân, tác giả còn bổ sung thêm khía cạnh về mức độ sửdụng các dịch vụ tài chính, được đo lường thông qua tỷ lệ tiền gửi và cho vay so với GDP. Từ đó, giúp cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm về tác động của tài chính toàn diện nói chung và tác động của từng các khía cạnh nói riêng đến ổn định hệ thống ngân hàng ở các quốc gia ASEAN.
Ngoài ra, từ kết quả nghiên cứu thực nghiệm, luận án đề xuất các hàm ý chính sách liên quan đến tài chính toàn diện nhằm gia tăng sự ổn định của hệ thống ngân hàng ở các quốc gia ASEAN. Các hàm ý được thể hiện một cách rõ ràng và được gợi ý theo các khía cạnh của tài chính toàn diện. Ngoài ra, dựa vào kết quả hồi quy của các biến giải thích khác, tác giả đưa ra các gợi ý chính sách dành cho các ngân hàng, hướng đến việc nâng cao sự ổn định của hệ thống ngân hàng, giảm thiểu được rủi ro liên quan đến vấn đề rút vốn ồ ạt của khách hàng ra khỏi ngân hàng và rủi ro tín dụng ngân hàng.
Tóm lại, so với các nghiên cứu đã được tiến hành trước đó, luận án này có những điểm mới như sau:
Thứ nhất, luận án xác định và giải thích rất rõ sự tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng được thể hiện thông qua hai kênh chính, bao gồm tiền gửi và cho vay. Ngoài ra, tài chính toàn diện còn thông qua thúc đẩy sự phát triển bền vững cả về kinh tế và xã hội, có thể là tác động gián tiếp đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.
Thứ hai, ngoài việc sử dụng biến Zscore đại diện cho rủi ro tổng thể của một ngân hàng (đo lường thông qua sự biến động của lợi nhuận), luận án còn dùng thêm độ lệch chuẩn của tăng trưởng tiền gửi (sdGrDep) đo lường sự ổn định của tiền gửi và tỷ lệ nợ xấu (NPLTA) đại diện sự ổn định của các khoản vay. Hai biến này không chỉ giúp bổ sung cho việc đo lường sự ổn định của hệ thống ngân hàng trở nên đầy đủ hơn, mà thông qua đó còn cho thấy rõ sự tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng ở các quốc gia ASEAN thông qua hai kênh chính đã được đề cập ở trên.
Thứ ba, luận án sử dụng chỉ số tổng hợp IFI đo lường mức độ tài chính toàn diện trên ba khía cạnh của tài chính toàn diện, bao gồm khả năng thâm nhập, tính sẵn có và mức độ sử dụng dịch vụ tài chính, giúp phản ánh đúng và đầy đủ hơn. Đồng thời, trong phân tích tác động của tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng, ngoài biến tổng hợp IFI, luận án tiến hành phân tích sự tác động này thông qua từng khía cạnh này để có sự đánh giá đa chiều và hoàn chỉnh hơn.
Cuối cùng, luận án gợi ra các hàm ý chính sách một cách rõ ràng, nhất là các hàm ý liên quan đến tài chính toàn diện trong việc thúc đẩy sự ổn định hệ thống ngân hàng ở các quốc gia ASEAN. Các hàm ý chính sách được xây dựng dựa trên kết quả phân tích tác động của từng khía cạnh tài chính toàn diện đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng và được chi tiết hóa theo từng các khía cạnh này.
